En un mundo cada vez más digitalizado, las monedas digitales de banco central se perfilan como la próxima gran revolución financiera.
Este análisis detalla cómo más del 90% de los bancos centrales exploran, desarrollan o han lanzado una CBDC, impactando casi el 98% del PIB global.
Para comienzos de 2025, 100 bancos centrales estaban involucrados en proyectos de CBDC. Con 134 países investigando o en desarrollo y lanzamientos completos en Jamaica, Bahamas, Zimbabwe y Nigeria, la expansión es vertiginosa.
El 60% de las instituciones ha acelerado iniciativas respecto al año anterior, y el 70% prioriza modelos retail sobre wholesale. Además, el 68% de los pilotos retail contemplan pagos offline para ampliar la inclusión financiera.
Los casos más sobresalientes muestran crecimientos exponenciales y diversificación de usos:
Para visualizar este recorrido, la siguiente tabla resume el estado actual:
Según Juniper Research, el volumen global de transacciones pasará de 307.1 millones en 2024 a 7.8 billones en 2031. El segmento cross-border retail escalará de US$200 billones a US$320 billones entre 2024 y 2032.
Estos números revelan un potencial disruptivo para los pagos internacionales: mayor velocidad, menores costos y eliminación de intermediarios.
El señoreaje, o ingreso que genera la emisión de moneda, podría aumentar hasta en un 21.7% para algunos bancos centrales, según encuestas. Nadie prevé disminuciones drásticas, aunque el resultado depende del diseño de la CBDC y del ecosistema de intermediarios.
Entre las ventajas más citadas se encuentran:
Las CBDC permiten pagos directos y prácticamente en tiempo real, eliminando la complejidad de las corresponsalías bancarias. Economías emergentes sin fácil acceso a la banca global se benefician especialmente.
Proyectos clave incluyen:
Estos desarrollos abren la puerta a una multipolaridad en sistemas de pago y a una mayor eficiencia para exportadores e importadores.
Las motivaciones detrás de las CBDC son múltiples y abarcan desde lo geopolítico hasta lo social:
No obstante, los desafíos son considerables:
1. Privacidad y manejo de datos sensibles
2. Riesgo de pánico bancario por migración masiva de depósitos
3. Resistencias regulatorias y preferencia por sistemas de pago instantáneo
Las CBDC representan una oportunidad histórica para reconfigurar los sistemas financieros globales. Para aprovechar su potencial, se recomiendan:
- Fomentar la colaboración internacional para estandarizar protocolos.
- Diseñar esquemas de privacidad robustos que inspiren confianza.
- Integrar capacidades offline y de interoperabilidad con sistemas existentes.
Las empresas y ciudadanos deben prepararse mediante la adopción de billeteras digitales seguras y la educación financiera. Los bancos centrales, por su parte, deben equilibrar innovación y estabilidad, aprendiendo de pilotos y experiencias previas.
En definitiva, las CBDC tienen el potencial de ofrecer pagos más inclusivos, eficientes y seguros, impulsando el desarrollo económico y profundizando la integración financiera global.
Referencias
